交易策略
- 1、下列关于牛市看涨期权垂直套利的分析正确的有（）
- A、其策略是买一份高行权价格的看涨期权，卖一份更低行权价格的看涨期权
- B、在预测价格将下跌到一定水平时使用
- C、最大风险为收取的权利金
- D、最大收益为：（高行权价格-低行权价格）-最大风险
- 2、为避免现货价格大幅下跌的风险，交易者可进行的操作是（）
- A、买入看涨期权
- B、卖出看涨期权
- C、买入看跌期权
- D、买入期货
- 3、加工商为了回避已买入原材料价格下跌的风险，常用的保值手段除了卖出期货合约以外，还可以使用买进看跌期权或（ ）。
- A、卖出看跌期权
- B、买进看涨期权
- C、卖出看涨期权
- D、购买期货
- 4、看跌期权的买方想对手中的合约平仓，应（）
- A、卖出看跌期权
- B、卖出看涨期权
- C、买入看跌期权
- D、买入看涨期权
- 5、买入看涨期权实际上相当于确定了一个（），从而锁定了风险
- A、最高的卖价
- B、最低的卖价
- C、最高的买价
- D、最低的买价
- 6、为了尽量减少期货合约交易中的亏损，可以在买进期货合约的同时（）
- A、买入相关期货的看涨期权
- B、买入相关期货的看跌期权
- C、卖出相关期货的看涨期权
- D、卖出相关期货的看跌期权
- 7、关于买进期权的了结方式，以下说法错误的是（）
- A、可以选择放弃行权
- B、可以选择行权了结，买进或卖出标的资产
- C、可以选择对冲平仓了结，买进或卖出标的资产
- D、可以选择对冲平仓了结，平仓后权利消失
- 8、某榨油厂通过买入看涨期权套期保值，下列说法不正确的是（）
- A、确立了一个最高的买价
- B、确立了一个最低的卖价
- C、有效避免了大豆价格大幅上涨带来的采购成本上升
- D、在现货价格上升时，能够享受低价购买的好处
- 9、熊市看涨期权垂直套利的策略是（）
- A、买一份低行权价格的看涨期权，卖一份更高行权价格的看涨期权
- B、卖一份低行权价格的看跌期权，卖一份更高行权价格的看跌期权
- C、卖一份低行权价格的看跌期权，买一份更高行权价格的看跌期权
- D、卖一份低行权价格的看涨期权，买一份更高行权价格的看涨期权
- 10、卖出1份低行权价格A看跌期权，买一份更高行权价格B的看跌期权是（）
- A、牛市看涨期权垂直套利
- B、牛市看跌期权垂直套利
- C、熊市看涨期权垂直套利
- D、熊市看跌期权垂直套利
- 11、采用垂直套利策略可以实现（）
- A、风险无限，收益无限
- B、风险有限，收益无限
- C、风险有限，收益有限
- D、风险无限，收益有限
- 12、某投资者认为未来大豆期货会大涨，但资金有限，又怕一旦方向看错损失增加，那么他的决策应该是（）
- A、买入大豆期货
- B、卖出大豆看跌期权
- C、买入大豆看涨期权
- D、卖出大豆期货
- 13、以相同的行权价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于( )
- A、买入跨式套利
- B、卖出跨市套利
- C、买入宽跨式套利
- D、卖出宽跨式套利
- 14、某投资者在2月份以300元的权利金买入一张5月到期、行权价格为3500元/吨的看涨期权，同时，他又以200元的权利金买入一张5月到期、行权价格为3400元/吨的看跌期权。若到期后价格上涨获利100元，则标的物价格应为( )
- A、3400元/吨
- B、3500元/吨
- C、3600元/吨
- D、3700元/吨
- 15、某投资者买入5月期货合约价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权行权价格为290美分/蒲式耳，权利金为12美分/蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（）美分/蒲式耳
- A、278
- B、272
- C、296
- D、302
- 16、某投资者以10元/吨的权利金买入豆粕看涨期权，行权价格为3200元/吨，期权到期日豆粕期货合约的价格为3235元/吨，此时该投资者的理性选择和收益情况是（）
- A、不执行期权，收益为0
- B、不执行期权，亏损为10元/吨
- C、执行期权，收益为25元/吨
- D、执行期权，收益为35元/吨
- 17、当投资者买入某种资产的看跌期权时，（ ）
- A、投资者预测该资产的市场价格将上涨
- B、投资者的最大损失为期权的行权价格
- C、投资者的获利空间为行权价格减标的物价格再减去权利金
- D、投资者的获利空间将视市场价格上涨的幅度而定
- 18、某投资者以200元/吨的价格卖出4手行权价格为4000元/吨的豆粕看跌期权，期权到期时标的豆粕的价格为4170元/吨，则该交易这的净损益为（）元
- A、-8000
- B、8000
- C、-14800
- D、14800
- 19、下面关于卖出看涨期权的损益(不计交易费用)的说法，不正确的有（ ）
- A、行权收益=标的物价格－行权价格－权利金
- B、平仓收益=期权卖出价－期权买入价
- C、最大收益=权利金
- D、损益平衡点=期权卖出价+行权价格
- 20、一豆粕看涨期权，豆粕期货当前价格为2000元/吨，行权价格为2000元/吨，期权价格为200元，若此时豆粕期货合约的市价为2300元/吨，买方行权，则下列计算错误的是（）
- A、期权买方的净损益为100元/吨
- B、期权行权时空头亏损为300元/吨
- C、期权多头行权后盈利300元/吨
- D、期权卖方净损失200元/吨
- 参考答案：
- 1-5：DCCAC 6-10：BCBDD 11-15：CCBDA 16-20：CCBAC